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焦点看法

农用机械是指用于农业、畜牧业、林业和渔业所有动力机械的总称。经济效率、农机津贴、土地流转政策、农民收入提高是驱动农机行业生长主因。外洋蓬勃国家农机设计制造起步早，农机自动化、智能化水平高；我国农机行业起步较晚，生长迅速；棉花及主粮作物机械化率均凌驾85%，其他作物及渔牧、设施农业等机械化率较低。我国现在农机市场规模约5310亿元，品类数目仅约蓬勃国家50%，人均农业产值缺乏美国10%，农机智能化水平低，焦点零部件亟待突破。西欧日农机龙头CR3全球市占率约30%，名堂较为稳固；海内农机龙头CR3海内市占率超10%，行业集中度提升态势显着。

▍行业概况：农用机械是指用于农业、畜牧业、林业和渔业所有动力机械的总称。

工业链：农机行业上游包括钢材等原质料以及焦点部件供应商。中游包括种种农机加工、制造、集成企业。下游则为农业机械用户、农户、农场等。农业机械包括农用动力机械、作物收获机械、畜牧业渔业机械、农产品加工机械、设施农业机械等。

驱动要素：农业机械化较人工农作生产效率提升显着，以我国采棉业为例，据新疆维吾尔自治区农牧业机械治理局数据，2019年机械采棉仅约为人工采棉本钱的40%。

政策：农机津贴政策通过提升农户的农机购置能力从而提升农业机械化水平；土地流转政策可使土地由疏散化谋划转向规；被，从而提升农户或相助社机械化生产效率。我国津贴政策有望延续，多项政策支持农机行业生长。

▍生长现状：蓬勃国家引领市场，我国农机生利益于追随工业升级阶段。

市场规模：据rb88随行版咨询报告数据，2021年全球农机市场规模1840亿美元；美、法、意、德、日农机产值占比超全球40%，且各个环节已周全进入机械化、自动化、社会化阶段；rb88随行版咨询预计全球农机市场规模2030年将抵达3740亿美元，对应2021-2030年CAGR约为8.2%。据农业农村部数据，2021年中国农机市场规模5310亿元，主粮及棉花机械化率高，但其他领域机械化率相对较低，拖沓机及收获机械市场销售额占比凌驾50%，中商工业研究院预计中国农机市场总规模2027年将抵达7196亿元，对应2021-2027年CAGR约为5.2%。

竞争名堂：蓬勃国家巨头规；赫椭行∑笠底ㄒ祷赫⒋，据rb88随行版咨询数据，2021年约翰迪尔、凯斯纽荷兰、爱科全球市占率约30%；此三者与克拉斯、久保田全球拖沓机市占率近70%，联合收割机市占率80%以上。约翰迪尔2021年单家公司营收规模近我国农机企业营收总和，净利润近中国A股机械行业净利润总和。中国农机企业数目呈下降趋势，行业集中度趋于提升；国产品牌古板农机海内市场已占有主流，外洋品牌高端市场领先，雷沃、一拖等引领海内古板农机市场，2021年拖沓机领域CR3市占率超30%，履带收割机、采棉机领域CR3市占率超80%，大疆、极飞、博创联动等新兴企业在智慧农机领域取得差别化的领先结构。

▍生长趋势：中国农机仍处于大而不强、全而不优的工业升级初期，较西欧日仍有较大差别。

短板突破：我国农机电液控制系统、泵阀、马达、变速箱、传感器等焦点元器件依然依赖采购外洋产品，国产焦点部件亟待突破。

非主粮作物：据农业农村部数据，2021年水产养殖、畜牧养殖、农产品初加工、设施农业机械化率率依然相对较低，机械化率划分为31%、36%、39%和40%。“十四五”妄想明确指出，2025年天下水产养殖、畜牧养殖、农产品初加工、设施农业机械化率总体将抵达50%以上。

农机4.0：智能化、无人化、环；砟钜烊蚺┗蠢，智慧农机为我国农机行业提供换道超车机缘，据rb88随行版咨询的《2022-2026年中国智慧农业行业竞争名堂及生长趋势展望报告》，2021年中国智慧农业市场规模达685亿元左右，其中数据平台效劳、无人机植保、细腻化养殖、农机自动驾驶划分占比40%、35%、15%、10%。据rb88随行版咨询《2022年智慧农业与农机自动驾驶市场研究报告》，2021年全球智慧农业规模凌驾400亿美元，预计2025年全球智慧农业总产值将达684亿美元，2021-2025年CAGR凌驾11%。