rb88随行版

行业要闻：①中国2月官方制造业PMI 49.1，预期49.1，前值49.2，比上月下降0.1个百分点；②国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务聚会，审议通过《推动大规模装备更新和消耗品以旧换新行动计划》；③工业和信息化部、国家生长刷新委、财务部、生态情形部、中国人民银行、国务院国资委、市场羁系总局等七部分克日联合印发《关于加速推动制造业绿色化生长的指导意见》；④自2024年3月1日起，山东省对行驶山东高速公路装置ETC套装装备的氢能车辆暂免收取高速公路通行费，政策试行期2年；⑤2月27日，全球首条电动笔直起降航空器（eVTOL）跨？绯强罩泻较哂词追，深圳至珠海仅需20分钟。

市场体现回首：本周（2024/2/26-2024/3/01）5个生意日，创业板指涨幅为4.91%，沪深300涨幅为2.62%，机械装备（申万）板块涨幅为5.60%，高于沪深300指数2.98个百分点。在申万所有一级行业中位于第1位。估值方面，阻止2024年3月01日，申万机械装备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为24.42倍。

上周主要研报：①华曙高科业绩点评：业绩增添切合预期，3D打印行业应用扩张促高增可期；②英伟达加码具身智能，人形机械人工业生长加速；③中财委政策指导大规模装备更新，看好相关投资时机

华曙高科业绩增添切合预期，3D打印装备销售驱动增添。3D打印下游行业应用扩张，3C新赛道远景可期；锔呖破鹁⑼卣瓜掠稳，推出多款金属3D打印装备，为3D打印在各行业新应用带来更多的可能。并且，公司率先结构外洋市场，产品性价比领先铸国际美誉。别的，公司于2023年IPO召募资金并用于增材制造装备扩产能项目，将有用解决产能瓶颈，助力公司高速扩张。

英伟达建设专属研究部分GEAR，正式入局开发自有大模子。英伟达、微软、OpenAI加入Figure AI融资，科技巨头深化人形机械人结构，人形机械人赛道玩家逐渐增添，行业生长有望加速。英伟达将举行GTC2024大会宣布突破性效果。英伟达加码具身智能，有望加速人形机械人手艺迭代，其入局或可构建机械人专属的算法算力平台，驱动更多厂商实验将大模子用于训练具身智能产品，加速商业化的落地。

高端机床进入替换周期，需要提高国产化率的机床装备。在大规模装备更新的基调下，高端机床有望迎来更新需求的现实释放。我国现在高端机床对入口的依赖度较高，因此提高国产化率将助力推动我国先进产能生长。完成供应侧刷新，护城河较深的细分领域加大资源开支。在供应端，关注海内已完成供应侧刷新，龙头企业护城河深的细分领域，好比煤炭、船舶、高铁等行业，这些行业未来有望在政策激励下加大资源开支。